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成功與失敗只差一個正確的認知

2021-02-04 21:45:30   來源:   作者:南開大學 JIALIANGLIN(巴西籍)

很感激“鄭商所杯”全國大學生金融模擬交易大賽給予我在期貨交易海洋中徜徉的機會。這是我首次參加期貨實盤的模擬交易,一個半月的經(jīng)驗讓我悟到了許多一生適用的交易哲學。

2020年10月16日的夜盤是我第一次進入交易市場,當晚我以1640元/噸的價格賣出100手尿素101合約空單。而一個周末后10月19日早上開盤,尿素101合約漲勢兇猛導(dǎo)致我開盤虧損7萬元,這便是我的開門第一敗。本次虧損直接導(dǎo)致我的回撤突破15%,但同時這也是我本次交易比賽的最大回撤水平??磥砦也粌H沒有“beginner's luck”,反而栽了個大跟頭。但是我隨即將全部尿素倉位反手,結(jié)果在當天14:54時尿素101合約1711元/噸漲停。此時我選擇平倉盈利6.8萬元。雖然將我的虧損最大程度挽回,但我的最大回撤在本次比賽中就永遠停留在了15%。

現(xiàn)在反觀我這次虧損后的策略,雖然回撤數(shù)據(jù)不美好但是我覺得操作策略還是比較正確的。第一天的交易經(jīng)驗就讓我明白,在泡沫被揭穿之前或破碎的下一秒要趕緊離開,并且讓我知道在交易之中要及時承認錯誤、試錯修正以及止損止盈,這些才是一個交易者的修養(yǎng)所在。其后的一周我主要在日內(nèi)、隔夜之中交易。其實日內(nèi)短線操作對于交易者來說需要太多精力且會讓交易者心態(tài)起伏不定。設(shè)定既定策略后日內(nèi)交易交給計算機程序化執(zhí)行是更適合短線交易的。而隔夜交易背后的風險是巨大的,因為第二天盤前集合競價往往會有主力試探與入場,如果投機方向選對了第二天可能直接漲停獲利,或者像我第一次的失敗一樣開盤直接面臨大額虧損。

分享了最大的回撤過后,再說說本次比賽中我最大的一次盈利。2020年10月20日16:06,我關(guān)注到鄭商所發(fā)布的短纖105合約的消息:自2020年10月22日結(jié)算時起,短纖105合約保證金上漲至7%,漲跌停板上漲至6%。再加上過去一周短纖上市以來的持續(xù)火爆的上漲行情,我判斷接下來短纖必會迎來一個市場的下跌調(diào)整?;谶@些判斷,10月21日夜盤21:00我在賣出60手短纖的空頭頭寸基礎(chǔ)上加倉200手(均價6518元/噸)。當晚夜盤22:00時,短纖105合約價格開始大跳水,跌至6290元/噸,直接讓我盈利接近30萬元,但是當晚過于興奮的我并沒有選擇平倉止盈。

2020年10月22日早盤9:06我以6320元/噸的價格平倉盈利25萬元。這是我在結(jié)合消息面和歷史行情下,自我判斷的一次成功。之所以接近滿倉下單,還是在于消息面的獲取和判斷。這也是我最大的一次下單,之后我還是出于期貨去杠桿的角度直接選擇了價格相對平穩(wěn)的棉花101品種,進行一個單一品種的中長線交易。因為一點小運氣和止損止盈的“覺悟”,其后交易的方向還是趨于穩(wěn)定盈利。在交易之中我也經(jīng)歷了人性的貪婪與恐懼,最終我認識到要敬畏市場,修正自我信念。

股票市場中k線、MACD柱、KDJ線其實相對來說可能并不太重要,而期貨日內(nèi)短線交易中我認為這些指標是有大概平均60%的指導(dǎo)正確率,但是我更推薦期貨的中長線的交易策略。在認清期貨品種的基本面后,中長線的投機交易策略或者套期保值都是可取的。當然期貨和股票一樣,主力的力量是不可小覷的。2020年10月26日星期一早盤開市棉花價格從14450元/噸下探至14330元/噸,導(dǎo)致我前周的多頭頭寸倉位(110手14470元/噸)出現(xiàn)虧損,但是我這次并沒有選擇反手而是等待。果然其后5分鐘內(nèi),價格直接回升至14545元/噸。上午9:42我以14575元/噸的價格平倉盈利6萬元,所以對于品種基本面的供需背景以及對主力之間博弈的判斷對于中長線交易的退出時點來說是重要的。

本次比賽中雖然使用的是模擬資金,但是我還是把資金當成自己的真實損益。因此我對于杠桿的選擇是敏感的,不是比較確定的時候我都不會選擇使用杠桿。我也很幸運,唯一一次的最大杠桿選擇也讓我取得了最大的收益。在2020年11月的交易中我都是選擇單一品種棉花105合約進行30手至50手(大概五分之一倉位)的交易,進而取得持續(xù)的1萬元左右的小額盈利。正如巴菲特所言,保本最重要,其實不論是期貨交易還是股票交易,對于自我的認識以及對于人性的感知是最根本的,不了解自己只會栽跟頭。我們要敬畏市場、持續(xù)學習。 (學生供稿)

 
責任編輯: 孫亞寧
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