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在房地產(chǎn)領(lǐng)域,李嘉誠曾言:“決定房地產(chǎn)價值的因素,第一是地段,第二是地段,第三還是地段。”在股票市場,巴菲特秉持的投資理念是:“投資的關(guān)鍵在于尋找那些好公司,好公司,好公司。”在期貨市場,不少知名交易者也反復(fù)強(qiáng)調(diào):“保住本金,保住本金,保住本金。”
眾所周知,期貨市場具有高杠桿特性,且市場變幻莫測,真正的底部唯有市場知曉。既然未來的行情不可掌控,開倉后出錯在所難免,設(shè)置止損就成了期貨交易中必不可少的一環(huán)。那些能做到無條件止損的人,對市場不確定性有著深刻理解。他們深知,在變幻莫測的市場中,交易者能掌控的只有倉位與出場時機(jī)。
一旦市場走勢不利,交易者不應(yīng)糾結(jié)哪種止損方式最完美,我們真正需要的,是給我們主動止損的勇氣的機(jī)制。只有將風(fēng)險控制放在首位,交易者才能在市場的浪潮中,盡可能地保障本金安全,為長期穩(wěn)健投資奠定基礎(chǔ)。
筆者的老鄉(xiāng)華哥,已經(jīng)在期貨市場闖蕩多年。今年3月4日,華哥選擇在菜粕期貨5月合約上做空。入場當(dāng)天,行情走勢順?biāo)?,賬面有了盈利。次日,盤面走出大陰線,這對做空的華哥而言,無疑是驚喜。第三日,依舊是陰線收盤。第四日晚上,菜粕期貨5月合約價格創(chuàng)新低。然而,3月8日(星期六),我國宣布對原產(chǎn)于加拿大的菜籽油、油渣餅(菜粕)及豌豆加征100%關(guān)稅,此為重大利多消息。看到這個消息華哥便決定,下周一開盤無論什么價格都要果斷離場。
3月10日開盤,菜粕期貨5月合約直接封漲停板,華哥的空單無法平倉。當(dāng)晚,菜粕大幅高開,在開盤一小時內(nèi),華哥果斷將所有空單平倉,原本盈利超120元/噸的單子,最終以虧損約110元/噸離場。
“五一”假期時,華哥告訴我,他在4月24日再次做空了菜粕期貨9月合約,這并非他不服氣,執(zhí)意要在該品種上賺回之前虧損的錢,而是他的交易系統(tǒng)發(fā)出了信號,他依規(guī)操作,并在節(jié)前主動止盈離場。他說之前菜粕市場發(fā)生巨大變動,離場后近1個月時間,他都刻意不關(guān)注這個品種,避免情緒波動,盡管一直看空,但他堅守交易系統(tǒng),直到系統(tǒng)發(fā)出信號,才重新做空菜粕期貨9月合約。
與華哥截然不同的是,2019年10月筆者便開始做多棕櫚油期貨。2020年新冠疫情突如其來,市場風(fēng)云驟變,筆者在棕櫚油期貨上反復(fù)進(jìn)行多空操作,不僅虧掉了原來的盈利,還損失了不少本金。
痛定思痛,最近兩年筆者只專注于日內(nèi)交易,只要進(jìn)場信號出現(xiàn),便立刻入場,同時設(shè)置好止損點位。若行情按預(yù)期發(fā)展,盈利超過止損幅度的兩倍時,調(diào)整為保本止損,嚴(yán)格把控風(fēng)險。而且,無論發(fā)生什么情況,堅決不持倉隔夜,下午2:30之后不再開新倉。一旦盈利達(dá)到預(yù)期,便主動平倉。
值得欣慰的是,得益于對風(fēng)險的嚴(yán)格把控,最近大半年,筆者每周或多或少都能實現(xiàn)盈利?;仡櫲A哥的交易經(jīng)歷,筆者深感欽佩。當(dāng)市場風(fēng)云突變,行情發(fā)展全然超出預(yù)期時,他能當(dāng)機(jī)立斷,果斷離場,不僅如此,他還能迅速調(diào)整心態(tài),保持冷靜,主動遠(yuǎn)離市場的喧囂,待情緒平復(fù)、市場態(tài)勢漸趨平穩(wěn)后,再憑借交易系統(tǒng)給出的信號重新布局。華哥對風(fēng)險的敏銳洞察與精準(zhǔn)把控,以及成熟交易員所具備的沉穩(wěn)素養(yǎng),無疑為在期貨市場摸爬滾打的交易者樹立了借鑒與學(xué)習(xí)的典范。將風(fēng)險控制置于首位,交易者才能在這個充滿不確定性的市場中穩(wěn)健前行。
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