期貨日?qǐng)?bào)網(wǎng)訊(記者 饒紅浩)12月7日,在第19屆中國(guó)(深圳)國(guó)際期貨大會(huì)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)圓桌論壇上,新湖期貨董事長(zhǎng)馬文勝表示,期貨公司當(dāng)前擁有八項(xiàng)業(yè)務(wù),形成了三個(gè)層次的業(yè)務(wù)體系:中介服務(wù)型體系(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù))、工具服務(wù)型體系(場(chǎng)外定制業(yè)務(wù)、倉單融資業(yè)務(wù)等)和交易服務(wù)型業(yè)務(wù)(資產(chǎn)管理、基差交易、做市商業(yè)務(wù))。這些業(yè)務(wù)體系分別對(duì)應(yīng)了期貨公司的三大定位:清算管理、財(cái)富管理和風(fēng)險(xiǎn)管理。
為實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的業(yè)務(wù)發(fā)展,期貨公司需要強(qiáng)監(jiān)管和防風(fēng)險(xiǎn)。強(qiáng)監(jiān)管主要來自公司外部,而防風(fēng)險(xiǎn)是公司內(nèi)部的責(zé)任。期貨公司需要在以下幾個(gè)方面努力:
一是提升治理能力和合規(guī)水平,完善法人治理結(jié)構(gòu),強(qiáng)化關(guān)鍵崗位人員要求,規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,確??蛻糍Y產(chǎn)安全。
二是聚焦核心主業(yè),提升競(jìng)爭(zhēng)力。如規(guī)范經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、期貨投資行為和研究報(bào)告發(fā)布行為。
三是對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的業(yè)務(wù),建立與公司戰(zhàn)略相適配的多層次風(fēng)險(xiǎn)限額體系,完善風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu),強(qiáng)化垂直管理,建立業(yè)務(wù)分級(jí)授權(quán)機(jī)制,明確審核權(quán)限。
馬文勝還表示,中介服務(wù)、工具型服務(wù)、交易型服務(wù),三層業(yè)務(wù)體系的風(fēng)險(xiǎn)依次增大,為了將風(fēng)險(xiǎn)管理的理念貫穿到整個(gè)業(yè)務(wù)體系中,特別是交易型業(yè)務(wù),需要關(guān)注以下四種要素:
一是標(biāo)的市場(chǎng)選擇。需要確定基差交易涉及的標(biāo)的市場(chǎng),如有色行業(yè)、黑色行業(yè)或能化行業(yè)。準(zhǔn)確選擇標(biāo)的市場(chǎng)是制定有效策略的前提。
二是策略選擇。策略的選擇至關(guān)重要,需要明確是采用方向敞口、波動(dòng)率敞口還是基差敞口。每個(gè)策略都有其特點(diǎn)和適用場(chǎng)景,必須深入研究和理解。
三是風(fēng)險(xiǎn)控制。這是交易型業(yè)務(wù)的核心。它決定了業(yè)務(wù)能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度和范圍。有效的風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制能夠確保業(yè)務(wù)在面臨不利情況時(shí)能夠及時(shí)止損,避免損失擴(kuò)大。
四是時(shí)間管理。這也是一個(gè)重要的考慮因素。在交易中,時(shí)間的選擇和把握往往決定了交易的成敗。合理的時(shí)間管理能夠確保交易在最佳時(shí)機(jī)進(jìn)行,從而提高交易的成功率。
他表示,這四個(gè)要素之間的關(guān)系不是簡(jiǎn)單的相加,而是相乘。這意味著任何一個(gè)要素的失誤都可能導(dǎo)致整個(gè)交易的失敗。特別是風(fēng)險(xiǎn)控制和時(shí)間管理,這兩個(gè)要素必須得到充分的重視和滿分評(píng)價(jià)。
他認(rèn)為,強(qiáng)監(jiān)管和防風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司必須遵循的原則。作為風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu),期貨公司需要深刻理解并主動(dòng)踐行這一原則。特別是在進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí),必須將強(qiáng)監(jiān)管和防風(fēng)險(xiǎn)的理念落實(shí)到業(yè)務(wù)體系中,確保業(yè)務(wù)的穩(wěn)健和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
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