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期貨日報網(wǎng)訊 5月23日下午，在上海期貨交易所（下稱上期所）主辦的主題為“推動航運(yùn)業(yè)風(fēng)險管理高質(zhì)量發(fā)展”的上衍航運(yùn)服務(wù)論壇上，上期所副總經(jīng)理李輝表示，期貨市場作為現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，正以其獨(dú)特的經(jīng)濟(jì)功能，為航運(yùn)業(yè)注入新的發(fā)展動能。

據(jù)李輝介紹，上期所于2004年上市燃料油期貨、2020年上市低硫燃料油期貨，為航運(yùn)企業(yè)應(yīng)對油價波動提供了有效工具。而與航運(yùn)業(yè)直接相關(guān)的是2023年8月上市的航運(yùn)指數(shù)期貨，填補(bǔ)了我國航運(yùn)衍生品市場的空白，為航運(yùn)企業(yè)提供了有效的運(yùn)價風(fēng)險管理工具。截至2025年4月30日，航運(yùn)指數(shù)期貨平穩(wěn)運(yùn)行410個交易日，累計成交量約5445萬手，日均成交量約13萬手，累計成交金額約4.7萬億元，日均成交額約114億元。2024年航運(yùn)指數(shù)期貨成交量約為同期全球其他交易所航運(yùn)衍生品的6.2倍，活躍度遠(yuǎn)超境外同類品種。

航運(yùn)指數(shù)期貨在服務(wù)航運(yùn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展方面，其價格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險管理功能正不斷發(fā)揮作用。一方面，期貨價格發(fā)現(xiàn)功能有助于穩(wěn)定市場預(yù)期。航運(yùn)指數(shù)期貨價格能夠較好地反映船司宣漲、紅海局勢緊張等事件，能夠及時反映航運(yùn)現(xiàn)貨市場價格變化特征，受到了市場廣泛關(guān)注。另一方面，套期保值功能可以有效對沖經(jīng)營風(fēng)險。航運(yùn)產(chǎn)業(yè)上中下游對風(fēng)險管理的需求正在不斷顯現(xiàn)，越來越多的外貿(mào)出口企業(yè)、貨代企業(yè)已經(jīng)開始嘗試使用期貨進(jìn)行保值避險，利用期貨端的收益彌補(bǔ)了現(xiàn)貨端的損失，平抑運(yùn)費(fèi)波動風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營造成的不確定性，穩(wěn)定了生產(chǎn)經(jīng)營利潤。例如，某民營外貿(mào)企業(yè)每年有大量從中國出口至歐洲的集裝箱發(fā)運(yùn)需求，由于當(dāng)時紅海局勢緊張，公司擔(dān)心后期海運(yùn)費(fèi)上漲，于是通過參與航運(yùn)指數(shù)期貨保值避險，不僅抵消了運(yùn)費(fèi)上漲的損失，還降低了部分運(yùn)費(fèi)實(shí)際成本，達(dá)到了幫助企業(yè)風(fēng)險管理和穩(wěn)定經(jīng)營利潤的目的。