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《孫子兵法》強調(diào)“以逸待勞”,意思是在作戰(zhàn)中應(yīng)當養(yǎng)精蓄銳、處于主動地位,用充分的準備和充沛的體力去應(yīng)對疲憊的敵人,從而占據(jù)戰(zhàn)略優(yōu)勢。這一古老的軍事智慧,不僅適用于戰(zhàn)場,同樣適用于充滿不確定性與競爭的期貨市場。
期貨交易與戰(zhàn)爭有著天然的相似性:行情變化莫測,參與者之間的信息、資金與心理博弈如同兵家對陣。戰(zhàn)爭中先出擊并不總是明智之舉,貿(mào)然進攻往往會消耗兵力、暴露弱點。期貨交易亦然,過度交易或在無效行情中頻繁試探,不僅消耗資金,更消耗交易者寶貴的精力與心理韌性。
學(xué)會休息是交易中的主動防御。在期貨市場,真正具備高概率和高盈虧比的交易機會并不多。大部分時間市場處于震蕩、無趨勢或充滿噪音的狀態(tài),這些“垃圾行情”并不值得參與。無論是主觀交易員還是依靠量化策略的交易者,都應(yīng)該認識到,學(xué)會休息,不僅能減少資金回撤,更是保存精力與耐心的戰(zhàn)略選擇。
正如《孫子兵法》所強調(diào)的:“勞而待逸者,勞也。”在行情未明朗時貿(mào)然進場,相當于在疲憊狀態(tài)下迎戰(zhàn)精力充沛的對手,勝算必然降低。而休息、等待,是為了在真正的機會出現(xiàn)時全力出擊,確保在有利形勢下投入戰(zhàn)斗。
錯過機會不可惜,但做錯一次可能代價巨大。錯過一次好的交易機會,只是少了一些收益,但在無效行情中犯錯一次,可能需要數(shù)倍甚至數(shù)十倍的努力才能彌補損失,尤其是主觀交易員,長時間盯盤和頻繁出擊會導(dǎo)致決策疲勞,增加錯誤概率。學(xué)會舍棄那些低質(zhì)量的機會,實際上是對交易系統(tǒng)的一種優(yōu)化。
休息是在未出現(xiàn)符合交易計劃的信號時主動“空倉”,減少資金和心理消耗,相當于變相提升收益率。
以逸待勞的交易策略心法:一是有嚴格的入場條件。明確技術(shù)與基本面信號,避免情緒化操作。二是區(qū)分趨勢、震蕩、無序行情,選擇性參與。三是休息時通過復(fù)盤提高策略質(zhì)量。四是控制倉位的同時,控制交易頻率。(作者單位:阜陽師范大學(xué))
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