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在期貨交易中,回撤是一個重要概念。一般來說,期貨交易者經(jīng)常提到的回撤是指“賬戶資金回撤”。簡單來說,是指賬戶資金從某一高點回落至某一低點的幅度。
賬戶資金回撤,反映了交易者一段時間內(nèi)的資金變化。特別是當資金減少時,回撤幅度的大小能夠直接反映交易者這段時間內(nèi)的盈虧狀況。它關乎交易者的盈利水平和風險控制,因此在交易中,我們應盡力解決賬戶的資金回撤問題。
第一,賬戶資金回撤是衡量交易策略優(yōu)劣的重要指標,如果回撤幅度過大,可能意味著該交易策略存在一定問題,需要進行調整或優(yōu)化;第二,資金回撤能夠時刻提醒交易者注意風險控制,當回撤幅度達到預設的風險區(qū)間時,交易者應及時采取措施;第三,在期貨交易中,賬戶資金回撤是一種正常現(xiàn)象,交易者應理性看待,不必過分恐慌或沮喪。
當賬戶資金出現(xiàn)回撤時,交易者應深入分析原因:是市場趨勢已發(fā)生轉變,交易策略存在問題,還是個人操作失誤?只有找到原因,才能針對性地解決問題。同時為了應對賬戶資金回撤,交易者應提前做好規(guī)劃,包括控制倉位、分散投資等,將回撤控制在合理范圍。
事實上,體現(xiàn)交易者真正水平的不是盈利能力,而是在賬戶出現(xiàn)虧損或連續(xù)回撤時,其是否具備逆風翻盤的能力。那么交易者應該如何控制回撤呢?
第一,順勢交易。雖然市場波動是無序的,但震蕩后必然面臨方向選擇。市場震蕩的過程也是試探方向的過程,震蕩并非隨機游走,而是在積蓄力量。
第二,保持輕倉。輕倉理念和期貨市場的杠桿效應似乎是矛盾的,而且市場中總有散戶因滿倉操作迅速實現(xiàn)財富大幅增長的“神話”流傳,容易激起普通交易者對“神話”的渴望,從而忽視市場風險。不可否認,市場上不缺神來之筆。不過,靈光乍現(xiàn)是市場給你的獎勵,并非你實力的體現(xiàn)。若你因運氣而濫用資金,終會迎來當頭棒喝。
面對回撤,處理方法很多,實施的難點在于心理因素,比如再等等(僥幸心理)、怕一止損市場就回頭(經(jīng)驗主義)、只要不止損就不會有損失(不想認輸)。這些心理實際上是認知層面的缺失。
以下回撤處理策略可參考:
第一,把震蕩調整都看作反轉。只要出現(xiàn)調整,就平倉出局。除非出現(xiàn)新的、能證明趨勢延續(xù)的信號,否則不會重新入場。該策略的優(yōu)點是操作輕松,缺點是可能因頻繁進出場而損失部分利潤。
第二,把震蕩調整都看作回調。只要進入調整期,就拿著單子不再行動,除非出現(xiàn)明確的趨勢反轉信號。該策略的優(yōu)點是損耗較少,缺點是市場真正發(fā)生反轉時,利潤回吐較多。
第三,只要進入盤整狀態(tài),就減倉。減倉后,若方向正確,再加倉,若方向相反,則平倉。
第四,堅信趨勢持續(xù)時間很長,只要回調就加倉。趨勢交易者經(jīng)歷回撤在所難免,你能承擔的回撤越小,越容易被晃下車,但如果行情反轉,你承擔的回撤也小。所以,取舍之道,還要看交易者自己。
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