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隱含波動(dòng)率處于年內(nèi)相對(duì)高位

2025-09-23 22:53:49   來(lái)源:   作者:牛秋樂(lè) 馮世佃

9月23日,A股市場(chǎng)尾盤(pán)拉升,最終跌幅收窄。截至收盤(pán),上證指數(shù)跌0.18%,深成指跌0.29%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.21%。資金方面,滬深兩市成交額為24943億元。

期權(quán)市場(chǎng)上,成交活躍度全線(xiàn)提升,持倉(cāng)量整體延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。上證50ETF期權(quán)成交量為1454290張,持倉(cāng)量為1832560張,成交額為6.03億元;上交所滬深300ETF期權(quán)成交量為1773324張,持倉(cāng)量為1481812張,成交額為10.3億元;上交所中證500ETF期權(quán)成交量為2672050張,持倉(cāng)量為1365560張,成交額為27.02億元;華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為2458013張,持倉(cāng)量為2457447張,成交額為10.48億元;易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)成交量為540734張,持倉(cāng)量為693846張,成交額為2.19億元;創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)成交量為3179091張,持倉(cāng)量為2144553張,成交額為19.43億元;深交所滬深300ETF期權(quán)成交量為277672張,持倉(cāng)量為353695張,成交額為1.45億元;深交所中證500ETF期權(quán)成交量為544346張,持倉(cāng)量為439512張,成交額為1.85億元;深證100ETF期權(quán)成交量為215719張,持倉(cāng)量為159701張,成交額為0.5億元;滬深300股指期權(quán)成交量為144639張,持倉(cāng)量為160079張,成交額為12.39億元;中證1000股指期權(quán)成交量為356629張,持倉(cāng)量為256191張,成交額為55.6億元;上證50股指期權(quán)成交量為42909張,持倉(cāng)量為65341張,成交額為2.48億元。

各品種期權(quán)隱含波動(dòng)率小幅反彈,整體處于年內(nèi)相對(duì)高位。數(shù)據(jù)顯示,上證50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1819,上交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1759,上交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2229,華夏科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.4081,易方達(dá)科創(chuàng)50ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.3962,創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.3692,深交所滬深300ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.2864,深交所中證500ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.4998,深證100ETF期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.9551,滬深300股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.1782,中證1000股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.244,上證50股指期權(quán)加權(quán)隱含波動(dòng)率為0.181。

9月23日,股市弱勢(shì)震蕩,期權(quán)市場(chǎng)成交活躍度上升,持倉(cāng)延續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),各品種期權(quán)隱含波動(dòng)率有所反彈,整體處于年內(nèi)相對(duì)高位,隨著國(guó)慶節(jié)假期的臨近,市場(chǎng)情緒偏謹(jǐn)慎。當(dāng)前,標(biāo)的日內(nèi)波動(dòng)較大,賣(mài)方要注意尾部風(fēng)險(xiǎn)管理。中期來(lái)看,股市有望繼續(xù)上行,操作上可逢回調(diào)積極做多,或構(gòu)建遠(yuǎn)月合成多頭組合,也可滾動(dòng)賣(mài)出看跌期權(quán)。持有現(xiàn)貨的投資者,則可滾動(dòng)賣(mài)出虛值看漲期權(quán),構(gòu)建備兌策略,以增厚利潤(rùn)。(作者單位:方正中期期貨)

 
責(zé)任編輯: 孫亞寧
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