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平安期貨:衍生品服務助力產(chǎn)業(yè)企業(yè)穿越市場波動

2025-10-13 22:42:42   來源:   作者:饒紅浩

當碳酸鋰價格上演“冰火兩重天”,當鋁加工企業(yè)面臨原料成本失控,當電解銅廠商遭遇銷售利潤縮水……在全球經(jīng)濟不確定性加劇、大宗商品價格周期性波動成為新常態(tài)的當下,實體經(jīng)濟在全球化發(fā)展的進程中面對諸多風浪,風險管理能力正是企業(yè)行穩(wěn)致遠的“壓艙石”。平安期貨以政策為綱、以企業(yè)為本,依托專業(yè)衍生品服務,助力產(chǎn)業(yè)客戶在波動中筑牢經(jīng)營防線。

政策為綱:

《意見》引領期現(xiàn)聯(lián)動新生態(tài)

過去一年,在地緣沖突加劇、海內外經(jīng)濟格局變化、全球需求增速放緩、行業(yè)供給側結構性改革等因素的影響下,整個鋁產(chǎn)業(yè)鏈面臨著前所未有的挑戰(zhàn)。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,2023—2024年,滬鋁主力合約價格波幅超過20%,這種劇烈的波動性讓眾多以穩(wěn)定加工利潤為核心的中游企業(yè)陷入了“不賣虧、賣了更虧”的經(jīng)營困境。恰逢此時,國務院出臺《關于加強監(jiān)管防范風險促進期貨市場高質量發(fā)展的意見》(下稱《意見》),為行業(yè)指明了方向。文件明確提出“強化期現(xiàn)聯(lián)動監(jiān)管,更好服務實體經(jīng)濟高質量發(fā)展”。

《意見》的出臺,被視為中國期貨市場發(fā)展史上的里程碑事件。它首次以如此高的戰(zhàn)略定位,明確了期貨市場不是單純的交易市場,而是國家宏觀經(jīng)濟管理和實體經(jīng)濟風險管理體系中的重要一環(huán)。其核心精神在于“強監(jiān)管、防風險、促高質量發(fā)展”,鼓勵期貨公司回歸本源,聚焦主業(yè),為實體企業(yè)提供更精準、更高效的風險管理工具。

平安期貨積極響應國家戰(zhàn)略,在公司內部組織了多輪“學政策、見行動”專題研討會,將文件精神轉化為具體的工作指南;聚焦產(chǎn)業(yè)鏈痛點,將“降低套保成本”“提供優(yōu)質衍生品綜合服務”寫入行動綱領。公司進一步提出了“三化”服務標準,即方案定制化、服務貼身化、風控精細化,確保國家政策能夠在一線業(yè)務中得到不折不扣的執(zhí)行。實體企業(yè)需要的不僅是工具,更是貼合其經(jīng)營節(jié)奏的全周期風險管理方案。“《意見》給予我們的不僅是方向,更是一種責任。它要求我們必須比客戶想得更早一步,看得更遠一步,真正成為他們經(jīng)營路上的‘防火墻’和‘穩(wěn)定器’。”平安期貨總經(jīng)理袁建峰經(jīng)常對員工這么說。

破局之道:

定制化方案解實體之憂

“價格波動太大,年初到現(xiàn)在幾乎都是虧損狀態(tài),但生產(chǎn)線不敢停,否則客戶流失更嚴重。”2025年5月,夏日將至,廣東佛山一家鋁加工企業(yè)負責人向平安期貨風險管理團隊倒苦水,整個采購部都彌漫著一絲焦慮。

根據(jù)生產(chǎn)計劃,8月需采購電解鋁10000噸。而當時,鋁價仿佛坐上了“蹺蹺板”,市場傳言四起。“如果現(xiàn)在不鎖定成本,等到8月,成本大漲會直接吞掉我們的全部利潤!”一場圍繞原材料的價格保衛(wèi)戰(zhàn)悄然打響。

在《意見》“增強期貨市場服務實體經(jīng)濟深度”的精神指導下,平安期貨團隊深入調研企業(yè)實際情況,與企業(yè)財務、采購、銷售三個部門共同召開了聯(lián)席溝通會,全面梳理了企業(yè)的訂單成本、現(xiàn)金流狀況、風險承受能力以及管理層對市場的預判。在全面調研后,團隊發(fā)現(xiàn)該企業(yè)雖對后市有判斷,但缺乏有效的風險管理工具?;诖?,平安期貨為企業(yè)量身定制了兼具安全性和效率的套保方案:在滬鋁期貨2508合約上以20000元/噸的均價,逐步建立2000手多頭頭寸,為未來這批“口糧”穿上“護身盔甲”。

實戰(zhàn)顯效:

專業(yè)化服務助企業(yè)逆市盈利

7月下旬,鋁價“一路高歌”,現(xiàn)貨采購價飆升至20550元/噸,較5月足足漲了500元/噸。如果沒有提前布局,企業(yè)將額外支出500萬元的采購成本,相當于大半年的利潤“灰飛煙滅”。但由于企業(yè)早在期貨端布下“先手棋”,滬鋁期貨2508合約價格漲至20600元/噸,企業(yè)期貨賬戶盈利600萬元。最終經(jīng)期貨、現(xiàn)貨兩個賬戶綜合核算,企業(yè)不僅沒因漲價受損,還額外實現(xiàn)了100萬元的綜合利潤。一場潛在的危機,逆風翻盤為穩(wěn)妥盈利的典范操作。“這一仗,我們打得太漂亮了!”公司上下長舒一口氣。

“市場波動本是風險,但用好期貨工具,風險也能轉化為穩(wěn)健收益。”該企業(yè)套保負責人感慨道,“這一次實操再次驗證,期貨不是賭方向,而是守底線、鎖利潤,讓我們敢于接長單、穩(wěn)生產(chǎn)。”

這場為期3個月的“鋁市穿梭”終于圓滿收官。它向我們清晰地展示:在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中,期現(xiàn)兩條腿走路,才能走得更穩(wěn)、更遠。

初心踐行:

期貨服務實體經(jīng)濟再升級

近年來,隨著新能源產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展,銅、鋁、碳酸鋰等大宗商品價格波動劇烈。遵循《意見》要求,平安期貨全面升級服務模式。

近一年,平安期貨通過服務深度化,為產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)量身定制含權貿(mào)易、期現(xiàn)聯(lián)動等綜合解決方案,將服務延伸至企業(yè)經(jīng)營的更多環(huán)節(jié)。一方面,能力科技化,緊隨集團“專業(yè)創(chuàng)造價值”的戰(zhàn)略要求,打造科技型組織,以數(shù)字化賦能客戶經(jīng)營與服務,提升服務效率和精準度。另一方面,投教體系化,加強對產(chǎn)業(yè)企業(yè)的培訓,分享宏觀經(jīng)濟、套保策略等,推動企業(yè)充分利用期貨市場提升抗風險能力。

截至目前,平安期貨已服務上千家產(chǎn)業(yè)和機構,為客戶提供全方位的智能衍生品服務。展望未來,平安期貨將繼續(xù)以《意見》為指引,持續(xù)以專業(yè)風控能力為制造業(yè)保駕護航,承擔起更多風險識別、管理、應對的責任,做實體企業(yè)穿越周期、高質量發(fā)展路上最值得信賴的風險合伙人,為我國期貨市場的高質量發(fā)展和實體經(jīng)濟行穩(wěn)致遠貢獻更多“平安力量”。

 
責任編輯: 馬寧
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