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A 全球生物柴油市場動態(tài)及政策變革

生物柴油是一種由動植物油脂或廢棄油脂經(jīng)化學(xué)反應(yīng)制成的可再生、可生物降解的清潔燃料，主要應(yīng)用于柴油發(fā)動機。當(dāng)前，生物柴油的最大來源為植物油脂，在全球生物柴油總產(chǎn)量中占比達80%。

生物柴油具有諸多優(yōu)勢，如可再生、更環(huán)保、能生物降解且安全性高。它既能完全替代石油基柴油，也可按一定比例與普通柴油混合使用，混合比例一般用“B”后數(shù)字表示。例如，B5表示含有5%生物柴油與95%石油柴油。

從巴西的B15生物柴油政策到印度尼西亞（簡稱印尼）的B40政策，各國依據(jù)自身資源狀況制定了差異化的生物柴油策略。生物燃料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展主要依靠政策推動，各國生物燃料產(chǎn)業(yè)的發(fā)展狀況取決于其政策以及資源稟賦的差異。

生物柴油主要以植物油為原料，這使得其生產(chǎn)成本較高，價格通常是普通柴油的1.5倍。單純依靠市場化運作，生物柴油很難得到普及。目前，生物柴油的生產(chǎn)國和消費國主要依靠政策支持來推動該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。具體措施如下：一是規(guī)定生物柴油的最低使用量；二是對生物柴油行業(yè)給予補貼。長期來看，政策補貼有效降低了企業(yè)的生產(chǎn)成本，推動了生物柴油行業(yè)的產(chǎn)能擴張，促使該產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)快速發(fā)展。

在多國可再生能源政策的推動下，全球生物柴油消費量逐年遞增。全球生物柴油消費主要集中在歐盟、美國、印尼、巴西等地區(qū)。2024年，歐盟生物柴油消費量占比最大，為28.3%；其次是美國，占比為26.7%；印尼和巴西生物柴油消費量占全球消費量的比例分別為20.3%和11.4%。本文具體介紹全球四大重點區(qū)域生物柴油政策的實施情況。

圖為全球生物柴油消費量（單位：千桶/日）

圖為2024年全球主要地區(qū)生柴消費占比

B 歐盟：可持續(xù)性標準引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級

歐盟是全球最大的生物柴油市場，其生物柴油政策具有強制性與可持續(xù)性相結(jié)合的顯著特點。一方面，歐盟制定了可再生能源指令政策，并且多次進行修訂，不斷提高可再生能源在總能源中的占比。另一方面，歐盟國家借助“碳”交易機制，有效地改善了生物柴油生產(chǎn)成本較高的問題，推動了生物柴油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

歐盟于2009年首次推出可再生能源指令，構(gòu)建起可再生能源政策的基本框架，明確規(guī)定了成員國最終能源消耗量中可再生能源的目標比例。

2018年12月，歐盟正式采用可再生能源指令Ⅱ，確立了到2030年可再生能源占總能源消耗量32%的約束性目標。

2023年11月，歐盟正式通過了可再生能源指令Ⅲ（下稱REDⅢ），將歐盟2030年總體可再生能源使用目標提升至42.5%。依據(jù)REDⅢ，自2025年起，所有在歐盟機場加注的航空煤油必須包含2%的可持續(xù)航空燃料，到2030年該比例提高至6%，2050年該比例提高至70%。

英國石油公司BP發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年，歐盟生物柴油消費量為602.62拍焦耳，同比減少84.52拍焦耳，降幅為12.27%。

圖為歐洲生物柴油年消費量及同比變化（單位：拍焦耳、%）

歐洲生物燃料的原料種類繁多，主要涵蓋廢棄食用油（UCO）、菜籽油以及棕櫚油等，這與歐洲的資源稟賦和可再生柴油技術(shù)水平密切相關(guān)。

UCO作為歐洲生物燃料的關(guān)鍵原料之一，在政策與市場需求的雙重驅(qū)動下，近年來應(yīng)用規(guī)模不斷擴大。UCO指的是餐飲廢油、地溝油等非食用級油脂經(jīng)回收與處理后形成的再生資源，鑒于其低碳屬性與可再生特性，被視作發(fā)展先進生物燃料的核心原料。由于UCO原料來源廣泛且不占用耕地資源，在碳核算方面具備較高的減排效益，故而成為可持續(xù)航空燃料（SAF）和先進生物柴油（HVO）生產(chǎn)的重要原料。當(dāng)前，UCO在歐洲生物柴油中的占比約為25%，不過隨著歐盟對能源可持續(xù)發(fā)展的重視以及相關(guān)政策的推進，廢棄油脂在生物柴油原料中的比重將逐步攀升。

此外，在歐洲生物燃料原料供應(yīng)中，油菜籽同樣是關(guān)鍵組成部分。歐洲是油菜籽的重要種植地區(qū)，菜籽油產(chǎn)量高，且具有良好的低溫穩(wěn)定性。目前，歐洲使用的生物柴油中菜籽油占比最大，高達41%。曾經(jīng)，棕櫚油是歐洲生物柴油的主要原料之一，但因受到多個國家的限制，其占比逐漸降低。除此之外，歐洲生物燃料還包含大豆油、玉米油、動物油以及微生物油脂等，然而這些原料在生物柴油生產(chǎn)中所占比例相對較小。

當(dāng)下歐洲在廢棄食用油回收利用方面雖處于全球領(lǐng)先地位，然而在實際生產(chǎn)與運用進程中，仍面臨諸多挑戰(zhàn)。這些問題涵蓋原料收集網(wǎng)絡(luò)覆蓋不完善、跨區(qū)域轉(zhuǎn)運成本高昂等，此外，非法傾倒監(jiān)管難題也長期阻礙著行業(yè)的發(fā)展。因此，歐洲生物柴油產(chǎn)業(yè)若要突破原料瓶頸，未來破局的關(guān)鍵就在于能否借助技術(shù)革新與國際協(xié)作，把“地溝油”轉(zhuǎn)化為驅(qū)動綠色產(chǎn)業(yè)的真正寶藏。

C 美國：制度創(chuàng)新驅(qū)動市場規(guī)模擴張

美國是全球第二大生物柴油消費國，這得益于兩方面因素：一方面，美國作為農(nóng)業(yè)大國，具備獨特的資源稟賦；另一方面，美國強制性的摻混標準構(gòu)建了穩(wěn)定的市場需求。美國是全球關(guān)鍵的大豆和玉米主產(chǎn)國，在保障本國食用消費需求外，仍有剩余產(chǎn)出可轉(zhuǎn)化為生物燃料，從而推動農(nóng)業(yè)與能源業(yè)協(xié)同發(fā)展。美國政府制定了一系列排放標準，旨在減少溫室氣體排放，同時為生物柴油的生產(chǎn)商和消費者提供補貼及稅收減免。

美國生物柴油的原料使用充分體現(xiàn)了“立足本土，兼顧效能”的策略。其原料來源主要分為植物油、動物脂肪和廢棄油脂三個方面。其中，植物油占據(jù)了一半的份額，且絕大部分植物油來源于豆油，這保證了原料供應(yīng)的穩(wěn)定性；動物脂肪主要涵蓋牛脂、豬脂等，其成本低、能量密度高；餐飲業(yè)的廢棄油脂，通過回收和再加工，可有效減少對環(huán)境的污染，兼顧經(jīng)濟效益。

2005年，美國通過了《國家能源政策法案》，授權(quán)美國環(huán)保署（EPA）制訂并實施《可再生燃料標準》（RFS）。RFS明確規(guī)定了生物燃料的最低摻混比例，同時給予加工企業(yè)退稅補貼，這一系列舉措促使美國生物柴油產(chǎn)業(yè)迅速崛起。該制度不僅設(shè)定了具體的摻混義務(wù)（RVOs），還允許那些未直接生產(chǎn)生物柴油的企業(yè)通過購買可再生燃料識別碼（RINs）來履行相應(yīng)義務(wù)。RFS制度為美國本土生物柴油的發(fā)展提供了有力保障。

2025年6月，美國生柴政策傳來超預(yù)期利好消息。EPA提出了一項較為激進的生物柴油計劃，即將2026年的生物燃料摻混總量設(shè)定為240.2億加侖，較2025年增長7.6%；在此龐大基數(shù)之上，又將2027年的生物燃料摻混總量設(shè)定為244.6億加侖，較2026年再度增長1.8%。其中，生物質(zhì)柴油的可再生燃料義務(wù)量從2025年的33.5億加侖大幅躍升64.2%，至2026年達到56.1億加侖。

圖為美國豆油工業(yè)用量（單位：千噸）

美國農(nóng)業(yè)部（USDA）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年，美國豆油的工業(yè)用量將達到703.1萬噸，同比增加147.4萬噸，增幅為26.5%，創(chuàng)歷史新高。

D 印尼：資源優(yōu)勢助力提升競爭優(yōu)勢

全球棕櫚油的主要生產(chǎn)國為印尼和馬來西亞，其中，印尼是全球最大的棕櫚油生產(chǎn)國。憑借豐富的棕櫚油資源，印尼成為全球生物柴油生產(chǎn)大國。起初，印尼發(fā)展生物柴油產(chǎn)業(yè)主要為出口。然而，歐美國家以環(huán)保為借口，對棕櫚油甲酯的使用加以限制。在此情況下，印尼迅速調(diào)整策略，將生物柴油出口方向轉(zhuǎn)向內(nèi)銷，并強制要求煉油廠提高柴油中生物柴油的摻混比例。

通過生物柴油產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展，印尼成功消化了過剩的棕櫚油，使得棕櫚油價格得以提升。這不僅增加了種植園的收入，為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造了更多就業(yè)機會，還減少了進口原油所需的外匯支出，實現(xiàn)了經(jīng)濟、就業(yè)與資源利用等多方面的共贏局面。展望未來，印尼或繼續(xù)擴大生物柴油產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

印尼的生物柴油政策自2006年首次提出B5標準以來，歷經(jīng)了多次調(diào)整與升級。2022年，印尼正式實施B30標準，并于2025年進一步推進至B40標準。印尼生物柴油政策的持續(xù)推進，對全球棕櫚油市場的供需格局產(chǎn)生了極為深遠的影響。其中，最主要的表現(xiàn)為庫存消費比持續(xù)下降，進而引發(fā)了價格上漲預(yù)期。

2025年，B40政策已全面實施且穩(wěn)步推進，在此背景下，印尼棕櫚油生柴消費量呈現(xiàn)出明顯的增長趨勢。

圖為印尼棕櫚油食品和工業(yè)用量（單位：千噸）

圖為FOGO價差（單位：美元/噸）

截至2025年9月24日，低硫燃料油與柴油之間的價差（FOGO價差）為398.24美元/噸，處于歷史均值附近。需要注意的是，F(xiàn)OGO價差直接決定了生產(chǎn)生物柴油的相對成本，一般而言，價差越大，往往意味著生產(chǎn)生物柴油的經(jīng)濟性越差，所需的補貼額度也就越高。

作為全球最大的棕櫚油生產(chǎn)國以及生物柴油消費國，印尼為保障生物柴油政策的推進，需要一系列政策配套措施以及執(zhí)行機制，印尼棕櫚油種植園基金管理機構(gòu)（BPDPKS）便是印尼政府為推動生物柴油產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展而設(shè)立的專項基金，該基金的資金主要來源于棕櫚油及其衍生產(chǎn)品的出口專項稅（Levy），其中Levy的80%被用于補貼生物柴油與石化柴油之間的價差，以此維持生物柴油的市場競爭力。

2025年，印尼政府計劃將毛棕櫚油出口專項稅從7.5%提升至10%，精煉棕櫚油出口專項稅也會相應(yīng)上調(diào)，這為B40生物柴油摻混目標提供了充足的資金保障。

2025年8月11日，印尼政府官員透露，印尼計劃于2026年推行B50標準。然而，該計劃預(yù)計難以在2026年1月啟動，因為印尼國內(nèi)需要進行一系列的測試，整個過程可能長達8個月。

9月12日，印尼能源部宣布，在轉(zhuǎn)向B50之前，可能會先將印尼國內(nèi)生物柴油的強制棕櫚油摻混比例提高至B45。

E 巴西：政策為能源轉(zhuǎn)型預(yù)留下空間

巴西是全球最大的大豆生產(chǎn)國，其大豆產(chǎn)量約占全球總產(chǎn)量的37% 。據(jù)USDA預(yù)計，2025/2026年度巴西大豆產(chǎn)量達到1.75億噸，較上一年度增長3.5%。巴西在實施生物柴油政策方面具備得天獨厚的條件，然而，其生物柴油產(chǎn)業(yè)的發(fā)展卻較為緩慢。

圖為巴西生物柴油年產(chǎn)量（單位：千噸）巴西生物柴油政策的核心邏輯是“以農(nóng)養(yǎng)能”，即通過設(shè)定強制摻混比例來保障豆油需求，以此刺激大豆種植規(guī)模的擴張以及壓榨產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。生物柴油政策的調(diào)整對豆油價格和市場需求有著直接影響，進而波及大豆的種植收益。不過，巴西經(jīng)濟基礎(chǔ)較為薄弱，這使得巴西無法實施激進的生物柴油政策，只能采取相對保守的策略。

巴西約70%的生物柴油原料來自大豆油。早在1931年，巴西政府便開始了對生物柴油的探索，當(dāng)時出臺政策鼓勵生物柴油的使用，這堪稱全球生物柴油政策的萌芽之舉。此后，巴西的生物柴油標準不斷完善，2024年10月，巴西總統(tǒng)盧拉簽署了《未來燃料法》，標志著巴西在生物燃料政策方面實現(xiàn)了重大升級。

根據(jù)該法案，生物柴油在柴油中的摻混比例于2025年8月首次從14%提升至15%，此后每年遞增1個百分點，目標是在2030年達到20%。此政策設(shè)計既避免了對農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈造成劇烈沖擊，又為能源轉(zhuǎn)型預(yù)留了緩沖空間。B15政策實施后，巴西大豆壓榨量預(yù)計將從2024年的5500萬噸增長至2025年的5710萬噸，創(chuàng)下歷史新高。

巴西的生物柴油生產(chǎn)企業(yè)主要集中在圣保羅州、南馬托格羅索州等大豆資源充裕的產(chǎn)區(qū)，便于就地取材。經(jīng)濟合作與發(fā)展組織 （OECD）的預(yù)測數(shù)據(jù)印證了這種政策驅(qū)動模式：2025年，巴西生物柴油產(chǎn)量預(yù)計達到801.9萬噸，同比增加18.7萬噸，增幅為2.39%；至2033年，巴西生物柴油產(chǎn)量將呈現(xiàn)溫和增長態(tài)勢，達到945.1萬噸；2025年，巴西生物柴油消費量預(yù)計達到800.3萬噸，同比增加18.6萬噸，增幅為2.38%；至2033年，巴西生物柴油消費量同樣將達到942.7萬噸。

綜上所述，全球生物燃料市場正處于迅猛發(fā)展的階段，綠色燃料領(lǐng)域的全球競爭愈演愈烈。當(dāng)前，生物柴油政策正在重構(gòu)全球植物油的定價體系，市場焦點集中于印尼的B50政策以及美國生物柴油政策的變化，兩者將持續(xù)強化豆油和棕櫚油的成本支撐邏輯。（作者單位：新紀元期貨）